¿Se puede invertir en depósitos a plazo desde la bolsa?

Un depósito a plazo tiene una incomodidad conocida: amarra la plata. Si necesitas salir antes del vencimiento, pierdes parte o todo el interés pactado, hay veces en que es imposible salir antes. La pregunta natural es si existe algo con el mismo contenido pero sin la amarra, y la respuesta es que sí, y transa en la bolsa.

¿Qué es exactamente lo que compras?

Un fondo de inversión que se transa en bolsa, de los que se llaman ETF (literalmente Fondo Transable en Bolsa), cuya cartera está armada con depósitos a plazo emitidos por bancos chilenos. Compras una cuota del fondo y con eso quedas expuesto a esa canasta de depósitos.

Un caso concreto disponible en Zesty es Singular Chile Corta Duración (CFIETFCD): instrumentos de deuda de corta duración en pesos, con un patrimonio del orden de 34 mil millones de pesos y operando desde noviembre de 2019. No cobramos comisión por compra o venta de él.

Si nunca has comprado un instrumento en bolsa, qué es un ETF explica el mecanismo del envase, y en el centro de ayuda está el paso a paso operativo.

¿En qué se diferencia de tomar un depósito a plazo en el banco?

	Depósito a plazo en el banco	Canasta de depósitos en bolsa
Plazo	Fijo, tú lo eliges al tomarlo	Sin plazo: vendes cuando quieras
Salir antes	Pierdes parte o todo el interés	Vendes al precio de mercado del día
Cuánto vas a recibir	Número conocido, fecha conocida	Depende del precio al que vendas
Riesgo de banco	Un solo banco	Repartido entre varios
Costo	Sin cargo visible: el margen va en la tasa	Remuneración anual del fondo, más la comisión de la operación (gratis en Zesty)
Monto mínimo	Lo que exija el banco	Una cuota

La fila que decide para la mayoría es la tercera. El depósito a plazo es el único de los dos que te dice hoy cuánta plata vas a tener en una fecha exacta, y para algunas metas eso vale más que la flexibilidad.

¿Qué gano con la liquidez diaria?

Dejar de tener que adivinar el plazo. Con un depósito, si crees que puedes necesitar la plata en tres meses pero quizás en ocho, tienes que elegir uno de los dos y equivocarte cuesta.

Con un instrumento que se transa en bolsa vendes el día que la necesitas, sin castigo por hacerlo antes de nada. La plata de la venta queda disponible de inmediato para volver a invertir, y si la vas a retirar a tu cuenta bancaria hay que contar el plazo de liquidación del mercado chileno.

Esto lo hace un candidato natural para la plata que necesitas pronto pero no sabes exactamente cuándo.

¿Cuánto cuesta?

El fondo cobra una remuneración anual, que en el caso de Singular Chile Corta Duración es de 0,20% anual con IVA incluido. Y cada compra o venta en bolsa paga la comisión de tu corredora. En Zesty, esa es $0 para este instrumento.

Un depósito a plazo directo no muestra ningún cargo, y eso confunde: el banco igual gana, solo que su margen viene descontado en la tasa que te ofrece. Está en qué hace el banco con la plata de tu depósito a plazo. La diferencia real no es cargo contra nada, es cargo visible contra margen invisible.

La remuneración del fondo se descuenta todos los años del valor de la cuota, igual que en cualquier fondo: cómo se cobran las comisiones de los fondos mutuos y los ETFs.

¿Y el impuesto?

Acá está la diferencia menos evidente y potencialmente la más grande. Los intereses de un depósito a plazo tributan como renta, siempre.

El emisor de Singular Chile Corta Duración declara que el fondo tiene beneficio tributario del artículo 107 de la LIR, que es el mecanismo por el cual la ganancia de capital de ciertos instrumentos con presencia bursátil puede quedar en 0%. Cómo funciona ese beneficio está en qué es el artículo 107 LIR.

Este contenido es educativo y no constituye asesoría tributaria ni de inversión. Para tu situación específica, consulta a un profesional.

¿Es tan seguro como un depósito a plazo?

No es la misma clase de certeza:

• No hay un monto garantizado. El precio de la cuota se mueve. Al ser deuda de corta duración los movimientos son chicos, pero chicos no es cero.
• Sigue habiendo riesgo de los bancos emisores, solo que repartido entre varios en vez de concentrado en uno.
• La liquidez depende del libro de órdenes. Se vende cuando hay alguien comprando.
• Se compra en cuotas enteras. El mercado chileno no opera en fracciones, así que el mínimo es una cuota. Está en qué son las fracciones de acciones.

¿Cuándo conviene cada uno?

• Depósito a plazo cuando tienes una fecha y un monto que necesitas asegurar. Nada le gana a saber exactamente cuánto vas a tener. Y si la meta está en UF, el depósito a plazo en UF cubre además la inflación.
• Canasta de depósitos en bolsa cuando no sabes la fecha, cuando quieres poder salir sin castigo, o cuando el tratamiento tributario hace la diferencia en montos grandes.
• Ninguno de los dos para plata de largo plazo que puede tolerar variación: ahí la conversación es otra, y está en ¿depósito a plazo o invertir?.

Y una nota de contexto: cuando el Banco Central baja la tasa, bajan las dos alternativas, porque las dos viven de lo mismo. Cuándo suben las tasas de los depósitos a plazo explica de dónde sale el número.