¿Qué es un depósito a plazo en UF?
Un depósito a plazo en UF es un depósito cuyo capital está expresado en UF, no en pesos, así que se reajusta con la inflación y la tasa que te pagan es real. En un depósito en pesos la tasa es nominal: la inflación se te descuenta después, calladita. En uno en UF la inflación ya está cubierta y la tasa es lo que ganas por sobre ella.
🍬 En resumen
- En pesos la tasa es nominal. En UF es real: lo que ves es lo que ganas por sobre la inflación.
- Cuando la inflación sube, el depósito en UF te protege. Cuando cae, uno en pesos con buena tasa puede rendir más.
- La tasa en UF siempre parece más baja. No es que pague menos: es que ya no incluye la inflación.
- Los plazos mínimos suelen ser más largos que en pesos, normalmente 90 días.
- Los intereses tributan igual que en cualquier depósito a plazo.
Cuando comparas depósitos a plazo en el banco, pueden aparecer dos versiones del mismo producto: uno en pesos, con una tasa que se ve alta, y uno en UF, con una tasa que se ve baja. La reacción natural es elegir el de la tasa alta. Suele ser la comparación equivocada, porque las dos tasas son distintas en la realidad.
¿En qué se diferencia de un depósito a plazo normal?
En qué unidad está el capital. En un depósito en pesos entregas $1.000.000 y te devuelven $1.000.000 más el interés pactado. En un depósito en UF entregas el equivalente en UF, y al final te devuelven esas mismas UF convertidas a pesos al valor del día del vencimiento, más el interés.
La UF se reajusta día a día siguiendo la inflación del mes anterior. Así que en el depósito en UF el reajuste por inflación viene incluido en el capital, y la tasa se paga por encima de eso.
¿Cómo se calcula lo que recibes al final?
Imagina que pones $1.000.000 a 90 días y la UF está en $40.000. Tu capital son 25 UF.
Si la tasa en UF es del 0,5% por el periodo, al vencimiento tienes 25,125 UF. Lo que recibes en pesos depende de cuánto valga la UF ese día. Si en esos tres meses la inflación acumulada fue de 1% y la UF llegó a $40.400, recibes alrededor de $1.015.050.
El mismo millón en un depósito en pesos al 1,5% por el periodo te habría dado $1.015.000. Prácticamente lo mismo, y ahí está el punto: una tasa nominal de 1,5% con 1% de inflación equivale a una tasa real de 0,5%. Las dos alternativas dicen lo mismo en idiomas distintos.
La diferencia aparece cuando la inflación no es la que esperabas. Si sube a 2%, el depósito en UF sigue pagando 0,5% real y el en pesos queda en negativo. Si la inflación cae a 0,3%, el en pesos gana. Esa lógica está desarrollada en ¿depósito a plazo o invertir?.
¿Cuándo conviene uno en UF y cuándo uno en pesos?
| Situación | Qué conviene mirar |
|---|---|
| Esperas que la inflación suba o no sabes | El depósito en UF te saca la inflación de la ecuación |
| Esperas inflación baja y estable | Una buena tasa nominal en pesos puede rendir más |
| Plazo corto, menos de 90 días | Normalmente solo hay opción en pesos |
| Estás ahorrando para algo cotizado en UF, como el pie de un departamento | Ahorrar en la misma unidad de la meta evita quedarte atrás |
Ese último caso es bien común: si tu meta está en UF y tu ahorro está en pesos, cada mes de inflación puede alejarte un poco aunque tu saldo suba.
¿Se puede perder plata en un depósito a plazo en UF?
En términos reales es muy difícil, porque el capital va reajustado. En pesos nominales tampoco, salvo un caso: si rescatas antes del vencimiento. Los depósitos a plazo pagan la tasa pactada solo si llegas al final; salir antes puede significar recibir menos interés del prometido o, según las condiciones, nada.
Por eso un depósito no sirve para la plata que podrías necesitar mañana. Para eso la pregunta es otra: dónde dejar la plata que necesitas pronto.
¿Y si quiero un depósito a plazo sin amarrar la plata?
Existe una versión intermedia: fondos que se transan en la bolsa cuya cartera son depósitos a plazo de bancos chilenos. El instrumento de abajo es el mismo, pero se vende cualquier día de mercado, así que no hay castigo por salir antes. En cambio no te dan un número conocido a una fecha conocida, y cobran una remuneración anual que el depósito directo no tiene. Está desarrollado en ¿se puede invertir en depósitos a plazo desde la bolsa?.
¿Pagas impuestos por los intereses?
Sí. Los intereses de un depósito a plazo son renta y se declaran. En el caso del depósito en UF, lo que tributa es el interés real, no el reajuste por inflación, que no se considera ganancia.
Este es un punto donde los instrumentos no empatan: hay acciones chilenas cuya ganancia de capital queda en 0% por el artículo 107 de la LIR, mientras el interés de un depósito siempre tributa. Comparar productos solo por su tasa, antes de impuestos, deja fuera una parte grande del resultado. En el centro de ayuda está cómo funciona para las inversiones en Zesty.
Este contenido es educativo y no constituye asesoría tributaria ni de inversión. Para tu situación específica, consulta a un profesional.
¿Y el banco qué hace con esa plata?
La presta. Es el negocio completo: te paga una tasa por tu depósito y cobra una más alta por los créditos que da con esa plata. Está explicado en qué hace el banco con la plata de tu depósito a plazo, y ayuda a entender por qué las tasas se mueven cuando se mueve la tasa del Banco Central.
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Preguntas frecuentes
¿Por qué la tasa en UF es tan baja comparada con la en pesos?
Porque no incluye la inflación. La tasa en pesos es nominal: primero le tienes que restar la inflación para saber qué ganaste de verdad. La tasa en UF ya viene con esa resta hecha.
¿Cuál es el plazo mínimo de un depósito a plazo en UF?
Normalmente 90 días. Los depósitos en pesos admiten plazos más cortos, incluso 30 días. Es una de las razones por las que el en UF no sirve para plata de muy corto plazo.
¿Qué pasa si la inflación es negativa?
La UF puede caer si el IPC del mes anterior fue negativo, así que el capital reajustado baja. Es casi inédito en Chile, pero matemáticamente puede pasar.
¿Conviene más un depósito en UF o un fondo mutuo de renta fija?
Son productos distintos: el depósito tiene tasa conocida y penalidad por salir antes; el fondo tiene liquidez pero su valor fluctúa y cobra comisión de administración. La comparación honesta es después de comisiones e impuestos, usando la TAC.
¿Puedo tener un depósito a plazo en UF en Zesty?
No. En Zesty inviertes en acciones y ETFs de Chile y Estados Unidos, y en criptomonedas. El depósito a plazo se contrata en un banco o cooperativa.
¿El interés de un depósito en UF se calcula sobre el capital reajustado?
Sí. Primero el capital se expresa en UF y se reajusta, y la tasa se aplica sobre esas UF. Ese orden es lo que hace que la rentabilidad sea real.
Este contenido es educativo y no constituye una recomendación de inversión ni asesoría tributaria.
