Tengo 60 y tantos, ¿cómo debería invertir?
A los sesenta y tantos el objetivo deja de ser acumular y pasa a ser que la plata dure y esté disponible cuando la necesitas. La forma práctica de hacerlo no es elegir el mejor instrumento, es ordenar la plata por cuándo la vas a usar: lo del próximo año en algo estable, lo de dentro de quince años puede seguir invertido.
🍬 En resumen
- El objetivo es duración y disponibilidad, no maximizar rentabilidad.
- Sirve pensar en escalones: lo de este año, lo de los próximos cinco, lo de después.
- Seguir con una parte invertida es lo que protege de la inflación en una jubilación que puede durar 25 años.
- El error caro de esta etapa es buscar rendimiento alto para compensar lo que falta.
- Las modalidades de pensión existen y se explican, pero elegir una es una decisión con asesoría formal.
Toda la conversación de inversiones está escrita para quien está acumulando. En esta etapa la pregunta se da vuelta: no es cómo hacer crecer la plata, es cómo sacarla sin quedarse corto. Es un problema distinto y tiene herramientas distintas.
¿Cómo cambia el objetivo cuando dejas de aportar?
Mientras aportabas, una caída era una oportunidad: comprabas más barato. Cuando estás retirando, una caída es un costo, porque vendes barato para financiar el mes. Es el mismo mercado y la consecuencia es opuesta.
Por eso lo que antes se resolvía con paciencia ahora se resuelve con orden: tener separada la plata que vas a usar pronto de la que no.
¿Qué es una escalera de liquidez?
Es dividir la plata según cuándo la vas a necesitar, en vez de tenerla toda junta:
- Lo del próximo año o dos: en instrumentos estables y disponibles. Esta parte no está buscando rentabilidad, está buscando estar ahí. Es la conversación de dónde dejar la plata que necesitas pronto.
- Lo de los próximos tres a siete años: instrumentos de menor variación, como depósitos escalonados o renta fija. Si la meta está en pesos reales, un depósito a plazo en UF cubre la inflación de esa parte.
- Lo de más de siete años: puede seguir invertido con horizonte largo, porque tiene tiempo de recuperarse de una caída.
La ventaja de este orden es que cuando el mercado cae, no tienes que vender la parte que cayó, porque el gasto del año ya estaba cubierto por el primer escalón.
¿Debería vender todo y dejarlo en depósito a plazo?
Es la reacción natural y tiene un costo que no se ve. Una jubilación puede durar veinticinco años, y en veinticinco años la inflación hace un daño enorme a una plata que solo mantiene su valor nominal.
Imagina un gasto de $1.500.000 al mes hoy. Con 3% de inflación anual, en veinte años ese mismo estilo de vida cuesta cerca de $2.700.000 al mes. Una cartera 100% conservadora tiene que financiar ese aumento sin ayuda.
El punto no es que haya que mantener riesgo alto: es que cero exposición también es una apuesta, solo que contra la inflación.
¿Qué conviene no hacer en esta etapa?
Buscar rendimientos altos para compensar lo que falta. Es cuando aparecen las ofertas de retorno garantizado, los esquemas con rentabilidad fija sospechosamente alta y los instrumentos complejos vendidos como seguros.
Dos verificaciones bastan para la mayoría de los casos: si el retorno prometido es muy superior a lo que paga un depósito y viene descrito como garantizado, hay algo que no está dicho; y si no puedes explicar en una frase de dónde sale la rentabilidad, no conviene poner plata ahí. Ayuda saber qué pasa con tu plata si el broker quiebra y si puedes perder más de lo que invertiste.
¿Qué pasa con la modalidad de pensión?
Al pensionarte eliges cómo recibir tu pensión, y las alternativas principales son el retiro programado, que mantiene tu saldo en la AFP y te paga contra ese saldo, y la renta vitalicia, donde una compañía de seguros te paga un monto de por vida. También existen combinaciones de ambas. La cotización de esas alternativas se hace a través del sistema de consultas del propio sistema previsional, con las ofertas formales de las compañías.
Cada opción tiene efectos distintos en herencia, en reajuste y en quién asume el riesgo de vivir más años de lo proyectado. Esa elección se toma con asesoría previsional formal y con las ofertas concretas a la vista: acá la explicamos, no recomendamos.
¿Qué pasa con mis inversiones cuando yo no esté?
Es una pregunta que en esta etapa vale la pena responder antes, no después, porque el trámite recae en otros. Los instrumentos se heredan como cualquier otro bien, y no se pueden mover hasta que la posesión efectiva esté inscrita.
Tener escrito en un solo lugar dónde está cada cosa ahorra meses de búsqueda a tu familia. El detalle tributario está en cuánto se paga de impuesto a la herencia en Chile.
En Zesty tus instrumentos quedan custodiados a tu nombre, y puedes ver toda tu cartera de Chile, Estados Unidos y criptomonedas en un solo lugar.
Este contenido es educativo y no constituye asesoría tributaria, previsional ni de inversión. Para tu situación específica, consulta a un profesional.
Invierte desde $1
Acciones y ETFs de Chile y EE. UU., en una sola app. Sin mínimos ni costos de mantención.
Sigue leyendo
Otros artículos que te pueden servir.
Preguntas frecuentes
¿A los 65 todavía tiene sentido invertir en acciones?
Con una parte de la plata, sí: la que no vas a necesitar en los próximos siete o diez años. Una jubilación larga necesita algo que le gane a la inflación.
¿Cuánto puedo retirar al año sin quedarme sin plata?
Depende de tu saldo, de tu expectativa de vida y de qué otras fuentes de ingreso tienes. Las reglas generales que circulan vienen de otros países y otros mercados, así que sirven como referencia, no como respuesta.
¿Conviene renta vitalicia o retiro programado?
Son estructuras distintas: una traslada a la compañía de seguros el riesgo de vivir más años, la otra mantiene el saldo a tu nombre. La decisión se toma con las ofertas concretas a la vista y con asesoría previsional formal.
¿Qué hago si mi pensión no me alcanza y tengo un departamento?
Es una decisión de liquidez: el departamento es un activo grande que no se puede vender por partes. Conviene evaluarlo contando también el gasto (o ingreso, si está arrendado) que ese activo genera cada año.
¿Debería dejarle las inversiones ordenadas a mi familia?
Sí, y es lo más útil que puedes hacer en esta etapa: una lista de dónde está cada cosa. Sin eso, los herederos parten buscando.
¿Puedo seguir aportando a un APV después de jubilarme?
El beneficio tributario del APV está pensado para la etapa activa, así que después de pensionarte el marco cambia y ya no corren los beneficios como la bonificación del 15%. Conviene revisarlo con un experto antes de seguir aportando.
Este contenido es educativo y no constituye una recomendación de inversión ni asesoría tributaria.
