¿Qué es el interés?
El interés es el precio de usar plata que no es tuya, medido en el tiempo. Cuando prestas —a un banco, a una empresa— te lo pagan a ti. Cuando pides prestado, lo pagas tú. Es exactamente la misma fuerza en las dos direcciones, y esa simetría cuesta verla.
🍬 En resumen
- El interés es el precio del tiempo: se paga por usar plata ajena.
- Simple se calcula solo sobre el capital; compuesto, sobre capital más intereses ya ganados.
- La misma fuerza que te hace crecer invirtiendo te hunde cuando debes.
- La tasa que te muestran es nominal: lo que importa es el retorno real, después de inflación.
- Si tu deuda cobra más que tu inversión rinde, que es lo normal, pagar la deuda es la mejor inversión.
El interés es probablemente el concepto más importante de las finanzas personales, y se enseña casi siempre a medias: como algo que ganas cuando ahorras. La otra mitad —lo que cobra el que te presta— es la que decide la situación financiera de la mayoría de la gente.
¿Por qué existe?
Porque mil pesos hoy no valen lo mismo que mil pesos en un año. Quien presta renuncia a usar esa plata, corre el riesgo de que no le paguen y además sabe que la inflación le va a quitar poder de compra. El interés compensa esas tres cosas.
Por eso una deuda más riesgosa cobra más: no es abuso, es precio del riesgo. Y por eso un depósito a 5 años suele pagar más que uno a 30 días.
Interés simple e interés compuesto
La diferencia parece técnica y es la más importante que hay:
- Simple: se calcula siempre sobre el capital original.
- Compuesto: se calcula sobre el capital más los intereses que ya se acumularon. El interés genera interés.
Imagina que pones $1.000.000 al 10% anual por 10 años. Con interés simple ganas $100.000 cada año: terminas con $2.000.000. Con interés compuesto terminas con $2.594.000. La misma tasa, el mismo plazo, casi $600.000 de diferencia solo por dónde se calcula.
Y a 30 años esa brecha deja de ser una diferencia y pasa a ser otra cosa completamente. El detalle está en ¿qué es el interés compuesto?
La parte que duele: cuando el que paga eres tú
Acá está la simetría incómoda. El interés compuesto no distingue de qué lado estás.
Cuando inviertes, se compone a tu favor. Cuando debes, se compone en tu contra, y suele hacerlo a tasas mucho más altas que cualquier retorno razonable de inversión.
Una deuda de tarjeta de crédito en Chile puede costar bastante más de 20% anual una vez que sumas todo. Un portafolio diversificado apunta históricamente a algo del orden de 7% real a largo plazo. Si debes al 25% e inviertes al 7%, estás perdiendo 18 puntos al año, aunque tu inversión esté "ganando".
De ahí sale la única regla de inversión que es casi universal: si tienes deuda cara, pagarla es tu mejor inversión disponible, y además es la única con retorno garantizado. Nada en el mercado te asegura un 25%; pagar una deuda al 25% sí.
Y para saber cuánto cuesta de verdad una deuda en Chile hay un solo número que sirve: la Carga Anual Equivalente (CAE).
La tasa que te muestran no es la que recibes
Dos ajustes que cambian el número:
- La inflación. Un depósito al 6% con inflación de 4% te deja un 2% real. Lo que importa es cuánto más puedes comprar, no cuántos pesos más tienes.
- Los impuestos. Los intereses de un depósito son renta y tributan; hay instrumentos chilenos que pueden quedar exentos vía 107 LIR. Dos productos con la misma tasa no te dejan lo mismo.
Por eso comparar tasas nominales entre productos distintos casi nunca sirve.
El detalle chileno: las tasas en UF
Muchas tasas en Chile no se pactan en pesos sino en UF: los créditos hipotecarios, varios depósitos, muchos arriendos.
Cuando algo está en UF, la inflación ya viene incorporada: el capital se reajusta con el IPC y la tasa se aplica encima. Entonces una tasa de "3% en UF" es una tasa real, y no se compara con un 3% en pesos, que es nominal. Confundir las dos es uno de los errores más caros que se cometen al elegir un crédito.
Lo que hay que retener
- El interés es el precio del tiempo, y corre en las dos direcciones.
- Compuesto le gana a simple por mucho, y el plazo importa más que la tasa.
- Mira siempre la tasa real y después de impuestos.
- Deuda cara primero. Siempre.
Este contenido es educativo y no constituye una recomendación de inversión.
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Preguntas frecuentes
¿Qué es una buena tasa de interés?
Depende de qué lado estés y de la inflación del momento. Como referencia: si estás prestando, una tasa por debajo de la inflación te hace perder poder de compra. Si estás pidiendo prestado, cualquier tasa muy por encima del retorno esperado de una inversión hace que convenga pagar antes de invertir.
¿Cada cuánto se capitaliza el interés?
Varía por producto: puede ser mensual, anual o diario, y mientras más seguido, más rápido crece. Es una de las cosas que conviene mirar en la letra chica, porque dos productos con la misma tasa anual pueden rendir distinto.
¿Por qué los créditos cobran tanto más de lo que pagan los depósitos?
Esa diferencia es el negocio del banco. Está explicada en ¿qué hace el banco con la plata de tu depósito a plazo?
¿Conviene invertir si tengo deuda?
Si la deuda es cara, normalmente no: pagarla rinde más y sin riesgo. Con deuda barata y de largo plazo, como un hipotecario en UF a tasa baja, la respuesta puede ser distinta y depende de los números concretos.
¿El interés de un depósito a plazo paga impuestos?
Sí, los intereses son renta. Cuánto depende de tu situación, y ahí es donde algunos instrumentos chilenos con beneficio tributario cambian la comparación.
¿Qué es el interés compuesto "en mi contra"?
Es cuando una deuda no pagada genera intereses que a su vez generan intereses. Es el mismo mecanismo que hace crecer una inversión, operando sobre lo que debes.
Este contenido es educativo y no constituye una recomendación de inversión ni asesoría tributaria.
